军工股逆市拉升，大国博弈背景下，高景气度再次兑现

【中信建投：建议坚定加大配置比例，军工板块有望在中报高增长预期驱动下重启升势】格隆汇6月28日丨中信建投指出，2022年初以来，中证军工指数快速下跌了19.20%，板块估值得到了充分消化，高性价比更加凸显。目前军工板块整体PE为56.71倍，处于历史低位。从我们跟踪的核心重点公司来看，目前军工板块PE 41.4倍。22年上游、中游、下游的平均估值水平依次为38.6、37.4、52.6倍，对应22年的PEG水平分别为1.35、1.01、1.63。我们认为，当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来，目前板块估值水平与21年最低点估值相当，具备更高的投资性价比，建议坚定加大配置比例，板块有望在中报高增长预期驱动下重启升势。

军工：精选长赛道，布局强修复

【军工股拉升】格隆汇6月23日丨航发动力、东方电热、双飞股份涨停，立航科技、科华数据、光启技术、铖昌科技此前涨停，煜邦电力、晨曦航空等跟涨。

【军工股拉升 多只个股涨停】格隆汇6月23日丨铖昌科技、光启技术等多股涨停，航发动力、中航机电、爱乐达、新兴装备等跟涨。

军工板块“起风”——每日全球大机构投资最新观点

2022年军工中期策略：初心不改，更待时飞

【银河证券：地缘政治环境剧变 国防军工迎快速发展期】格隆汇6月21日丨银河证券研报认为，地缘政治环境剧变，国防军工迎快速发展期。军工板块反弹有望持续，建议逢低布局。从估值角度看，板块提升空间较大；从基本面角度看，军工装备采购计划性强，需求端增长确定，供给端产能瓶颈持续破除，2022年板块业绩有望实现35%以上增速。从改革角度看，国企改革有望成为2022年和2023年军工板块投资的重要主线之一，此外，产业资本增持也将有效带动板块投资信心的提升。投资配置方面，建议关注“四维度”：航空产业链；导弹产业链；国产化提升受益标的；国企改革受益标的。

【军工板块拉升 襄阳轴承、亚星锚链封板】格隆汇6月15日丨军工板块拉升，襄阳轴承、亚星锚链封板，国瑞科技、中船科技、中国船舶、天海防务等快速拉升。

【军工股普跌 中航电子跌停】格隆汇6月14日丨中航电子跌停，江龙船艇跌超9%，哈工智能、江海股份、中国海防、艾华集团等多股走低。

【国防军工板块拉升 中航电子、中航机电此前涨停】格隆汇6月13日丨国防军工板块拉升，中航电子、中航机电此前涨停，菲利华涨超8%，立航科技、纵横股份、国瑞科技等跟涨。

军工股的确定性和分化在哪？招商基金冯福章交流拆解上下游的投资关键手……