11月5日盘前小表哥（放量见底，重拾信心，题材走起）

1）半导体芯片：韩媒称，全球主要半导体制造商正争相签订三年后才能交付的设备供应合同，交付周期正迅速延长。 2）算力硬件：Fabrinet公布2027财年第一季度财务业绩，同比增长51%，环比增长12%，称NPO与CPO将开始贡献收入。 3）贵金属：世界黄金协会数据显示，三季度全球央行净购金321吨、同比增42%，实物黄金ETF持仓升至4256吨、创历史新高。 4）机器人：京东双十一数据显示，智能人形机器人销量同比增长700%，机械臂、灵巧手等机器人趋势品类成交额同比增长超10倍。

美股异动｜光伏太阳能概念股集体大涨 阿特斯太阳能(CSIQ.US)大涨逾13%

民主党中选大胜，美国新能源装机预期有望迎来上修今夜美股：阿特斯太阳能 大涨13%旭日升科技 大涨16%晶科控股 大涨14%大全新能源 大涨13%第一太阳能 大涨13%

道琼斯指数期货涨幅扩大至2.2%

1、央行公告，为保持银行体系流动性充裕，11月5日开展3000亿元买断式逆回购操作。 2、10月全球DRAM合约均价再度刷新历史新高，同时NAND闪存均价延续上月的最高价位。机构：四季度涨价态势延续。 3、中国电信研究院等联合完成全球首个千公里空芯光纤双向实时传输验证；我国光通信关键技术取得重要突破。 4、今日A股上市公司回购队伍继续扩容，三环集团、凯莱英、海光信息、兴森科技等近20家公司披露回购方案，最高拟回购10亿元。 5、多家公募机构指出，今日行情回暖的背后，是股市前期调整已较为充分；未来AI产业主线仍在持续演进，成长赛道长期投资机会依然丰富。 6、公司新闻方面：①三环集团：拟5亿元至10亿元回购公司股份。②凯莱英：拟5亿元至7亿元回购公司股份。③德明利：拟每10股派现6元合计派现1.91亿元 控股股东承诺延长一年不减持公司股票。④亨通光电：控股股东拟增持4亿至6亿元股份。⑤江苏雷利：因涉嫌信息披露、减持违法违规 实控人苏达被证监会立案。

香港恒生指数收涨1.67% PCB、光通信板块大涨

德明利：拟每10股派现6元合计派现1.91亿元 控股股东承诺延长一年不减持公司股票

五部门：加快布局一批稀贵金属资源循环利用项目 推进有价组分回收和高值化利用

五部门：大力推进燃煤锅炉、燃煤工业窑炉清洁替代 全面淘汰10蒸吨/小时及以下燃煤锅炉

香港恒生指数收涨1.67% PCB、光通信板块大涨

纳斯达克100指数期货抹去此前高达2.4%的跌幅

【国金电新】民主党中选大胜，明确利好新能源！据Polymarket，民主党中选拿下众议院与参议院控制权，我们认为对美国新能源构成明确利好，有望#打消市场对新能源税收抵免提前削减/终止的担忧、带动新能源需求。此前市场担忧共和党削减甚至废除IRA清洁能源税收抵免，民主党大胜后，IRA框架下光伏、储能、风电、SOFC等行业税收激励有望保持完整，绿电运营商的中长期资本开支预期夯实，美国新能源装机预期有望迎来上修。#光伏：补贴预期稳定、需求有上修空间。ITC投资抵免、48C本土制造补贴等政策稳定性抬升，有利于大型地面电站、工商业分布式项目推进长周期融资与PPA落地，美国光伏需求预期有上修空间。建议关注具有合规供美电池片/辅材产能、或受益美国本土制造相关标的：信义光能、福莱特、福斯特、永臻股份、阿特斯、钧达股份、晶科能源、天合光能、隆基绿能、晶澳科技 等；及光伏设备相关标的：奥特维、拉普拉斯、捷佳伟创、高测股份、晶盛机电 等。#储能&锂电：关注美国大储需求及合规供应链机会。民主党在国会席位上的优势有望增强对清洁能源支持政策的保护力度，降低储能税收激励进一步削减的风险，有利于项目融资及开发商中长期投资安排。叠加电网调节、光储配套及数据中心用电需求，美国大储需求有望获得支撑，带动上游储能电芯及材料需求。建议关注海外渠道、交付及服务能力较强的系统集成商，及具备全球化布局和合规合作基础的电池龙头：阳光电源、阿特斯、宁德时代、亿纬锂能、海辰储能产业链等。#太空光伏：地面审批约束有望推动太空算力发展进程。部分民主党议员及民主党主政州已推动收紧地面数据中心监管，包括主张暂停新建项目、暂缓大型项目环保许可、强化水资源和社区影响审查，并要求开发商承担新增供电及电网建设成本。地面资源约束上升有望提升太空算力的探索价值、进而催化太空光伏需求预期。相关标的：钧达股份、迈为股份、东方日升、天合光能 等。#风电：北美需求修复有望带动全球风电供需改善。受特朗普个人对风电的负面态度影响，近年来美国风电补贴持续收紧，部分已拍卖海风场址租赁权也相继收回，行业长期建设预期受到明显压制。民主党中选获胜或将改善北美风电中长期建设预期，推动海外风电整体供需边际趋紧、竞争格局改善，为国内企业出海创造更大空间。建议关注直接受益北美需求修复及间接受益海外需求增长及供需改善的标的：中际联合、金雷股份、日月股份、大金重工、东方电缆、金风科技、三一重能、运达股份、明阳智能 等。

11月4日电，今日全市场共118股涨停，连板股总数12只，33股封板未遂，封板率为78%（不含ST股、退市股）。焦点股方面，医药板块桂林三金5天4板，光伏概念股闽发铝业8天4板。

【收评：科创50指数大涨近10% 沪深两市成交额重回2万亿】财联社11月4日电，市场午后快速反弹，科创50指数涨近10%，创业板指涨超6%。半导体行业ETF集体爆发，半导体ETF博时（159582 ）、半导体设备ETF招商（561980）等纷纷涨停。沪深两市成交额2.04万亿，较上一个交易日放量3343亿。全市场超4600只个股上涨，超百股涨停。盘面上，热点快速轮动，半导体产业链爆发，京仪装备、托伦斯、华峰测控、强一股份、江丰电子20CM涨停，北方华创、通富微电、金海通涨停；贵金属晓程科技20CM涨停，山金国际、招金黄金、四川黄金、赤峰黄金、盛达资源涨停；创新药、CRO概念震荡拉升，金陵药业、药明康德、凯莱英涨停；算力硬件股午后反弹，新易盛、中际旭创、长光华芯涨超10%；机器人、物理AI概念表现活跃，永臻股份2连板，福莱新材、中马传动涨停，索辰科技20CM涨停。下跌方面，“羊”字辈方向集体走弱，澳洋健康、阳光照明、阳光乳业、百洋股份跌停。截至收盘，沪指涨2.16%，深成指涨4.22%，创业板指涨6.4%。

时隔25个交易日 沪深两市成交额重上2万亿