乳业

【A股乳业股普涨，阳光乳业10CM涨停】格隆汇11月12日｜A股乳业股普涨，其中，阳光乳业10CM涨停，青岛食品涨4%，南方乳业、一鸣食品涨超3%，良品铺子、品渥食品、庄园牧场涨超2%。

电报 ·11-12 11:03

【A股乳业股普涨，阳光乳业10CM涨停】格隆汇11月10日｜A股市场乳业股普涨，其中，阳光乳业10CM涨停，青岛食品、一鸣食品涨超5%，品渥食品涨超4%，均瑶健康涨超3%，皇氏集团、庄园牧场涨超2%。

电报 ·11-10 14:16

【港股异动丨乳制品股多数走强，现代牧业、优然牧业双双涨超7%】格隆汇11月9日｜港股乳制品股多数走强，其中，现代牧业、优然牧业涨双双涨超7%，优然牧业月内已累计涨约20%，中国圣牧涨近2%，澳亚集团、蒙牛乳业跟涨。消息面上，现代牧业非全资附属公司现代牧业（集团）日前公布前三季度收入109.26亿元，同比增长16.88%；归母净利润1.37亿元，上年同期为亏损8.76亿元。华西证券指出，原奶周期向上业绩反弹的核心标的正是优然牧业与现代牧业，散奶价格反弹已成为周期触底向上的先行指标。原奶价格回暖是板块共同支撑。截至10月，主产区生鲜乳均价已提升至3.1元/公斤，同比上涨2%。国投证券测算显示，原奶价格每上涨1%，蒙牛利润率可提升约0.03%至0.77%不等，上游牧场股的利润弹性则更大。

电报 ·11-09 10:45

【港股异动丨消费避险轮动叠加龙头基本面稳健，乳制品股多数上涨，中国圣牧涨7%】格隆汇11月6日｜港股乳制品股多数上涨，其中，中国圣牧涨7%领衔，H&H国际控股涨2.2%，蒙牛乳业、中国飞鹤涨超1%。消息面上，消费板块成为资金避风港。近期AI等科技资产高位回落，消费股因前期调整充分、筹码出清，成为风格轮动和仓位切换的方向。海通国际数据显示，截至10月28日近一周，必需性消费及非必需性消费合计获外资流入约18.44亿港元，超越金融股。中信证券也建议短期优先布局牧业、乳制品等周期反转方向。龙头基本面预期稳健。蒙牛管理层此前重申2026财年收入高单位数增长指引，经营利润率至少达8%，并预期未来两至三年原奶供求趋紧带动价格温和回升。

电报 ·11-06 11:23

【大行评级｜瑞银：蒙牛增长势头保持，维持“买入”评级】格隆汇11月3日｜瑞银发表研报指，近日与蒙牛乳业管理层交流，管理层重申2026财年指引为收入录高单位数同比增幅，经营利润率至少达8%，对明年维持稳健销售增长看法正面，并预期经营利润率可再扩张30至50个基点，中期目标仍是收入重回1000亿元以上水平，并以更高附加值业务带动更元化组合。管理层预期未来两至三年原奶供求趋紧，带动价格温和回升；资本开支明年维持约20亿元的克制水平，强劲自由现金流为进一步改善派息及股东回报提供空间。该行认为，持续的经营利润率扩张、业务组合改善及更强股东回报，应推动进一步重估，维持“买入”评级及目标价22港元。

电报 ·11-03 13:40

【港股异动丨业绩验证与原奶周期反转共振，现代牧业、优然牧业涨超6%领涨乳业股】格隆汇11月2日｜港股乳制品股持续活跃，现代牧业、优然牧业涨超6%领衔，原生态牧业涨3.5%，蒙牛乳业涨2.6%，中国飞鹤涨近2%，澳优、中国圣牧跟涨。消息面上，现代牧业涨幅居前的直接原因是业绩验证。公司公告显示，其非全资附属公司现代牧业（集团）前三季度营业收入109.26亿元，同比增长16.88%；归母净利润1.37亿元，而去年同期为亏损8.76亿元，实现扭亏为盈。华西证券据此将现代牧业列为“原奶周期向上业绩反弹核心”标的，认为散奶价格反弹是周期触底的先行指标，看好2026年由减值带动业绩改善、2027年由奶价反弹带动继续改善。原奶价格出现企稳信号。截至10月23日，主产区生鲜乳收购价3.10元/公斤，同比上涨1.97%，散奶价格持续走强。里昂研究认为，9月可产奶奶牛数目环比回升只是旺季淘汰放缓的暂时现象，不影响中长期原奶供应收缩的趋势，预期中期原奶价将逐步升至每公斤3.3至3.4元，足以覆盖总生产成本。

电报 ·11-02 10:46

【A股乳业股集体上涨，维维股份、南方乳业涨超6%】格隆汇11月2日｜A股市场乳业股集体上涨，其中，青岛食品涨停，品渥食品涨超9%，维维股份、一鸣食品、南方乳业涨超6%，妙可蓝多涨超5%，熊猫乳品、天润乳业涨超3%。

电报 ·11-02 10:29

【A股乳业股拉升，新乳业、阳光乳业涨停】格隆汇10月30日｜A股市场乳业股拉升，其中，南方乳业涨超10%，新乳业、阳光乳业、青岛食品10CM涨停，品渥食品涨6%，妙可蓝多、骑士乳业涨超4%。

电报 ·10-30 13:42

【港股异动丨乳业股集体上涨，蒙牛涨超6%，机构指板块逻辑可攻可守】格隆汇10月30日｜港股乳业股集体上涨，其中，蒙牛乳业涨超6%，优然牧业涨3%，中国圣牧涨2.6%，中国飞鹤涨1.2%，现代牧业跟涨。消息面上，华西证券发布研报称，在内需逐渐变得重要的背景下，聚焦消费板块优选必选消费，乳业产业逻辑可攻可守，乳制品行业龙头有望具备较强胜率，重点推荐此板块。乳业龙头红利优选伊利+蒙牛，顺周期看好传统白奶龙头优势增强，其他情况下仍具备龙头稳业绩+消费稀缺红利属性优势；成长优选赛道龙头新乳业+妙可，低温和深加工赛道均为乳制品产业未来升级的重要方向；原奶周期向上业绩反弹核心优然牧业+现代牧业，继续看好原奶周期反转恢复至历史均价水平。原奶周期反转的中期逻辑仍在强化。中金指出，上游原奶供需走向偏紧、价格企稳向上，行业竞争格局有望改善，利好龙头份额提升与利润率修复。

电报 ·10-30 10:56

【贝因美：拟以1亿元-1.5亿元回购公司股份】格隆汇10月29日｜贝因美公告，公司拟以集中竞价交易方式回购公司股份，回购资金总额不低于人民币1亿元(含)且不超过人民币1.5亿元(含)，回购价格不超过6.71元/股(含)，回购股份用于股权激励或员工持股计划。按价格上限测算，预计回购股份数量1490.31万股至2235.47万股，约占公司总股本的1.38%—2.07%。

电报 ·10-29 18:26

【蒙牛：终止与姆巴佩的全部合作】格隆汇10月27日｜蒙牛发布声明称，终止与姆巴佩的全部合作，对伤害中国人民感情的言行坚决抵制。

电报 ·10-27 11:18

【中国奶业协会周振峰：创新消费场景 推动乳品融入餐饮文旅】格隆汇10月22日｜中国奶业协会副秘书长周振峰10月22日在2026新消费产业大会上表示，乳品消费扩容提质要创新变革多措并举。其中要创新消费场景，融入日常生活。面向茶饮、咖啡、烘焙、西餐等业态，开发定制化的半成品及产品，扩大乳品在现制饮品、餐饮配料中的应用；打造“乳品+餐饮+文旅”融合消费场景，推动乳品由传统日常食品向体验型、社交型、文化型消费载体延伸。

电报 ·10-22 19:20

【港股异动丨乳业股集体低迷，优然牧业跌超5%，消费情绪疲弱叠加原奶供应过剩】格隆汇10月21日｜港股乳业股集体低迷，其中，优然牧业跌超5%，现代牧业跌4.3%，蒙牛乳业跌近2%，中国飞鹤跌1.4%。消息面上，高盛此前研报指出，内地乳企短期收入面临更大压力，主要因消费情绪疲弱及原奶供应持续过剩导致价格竞争升级，预计下半年液态奶销售仍将承压。里昂证券在年度投资者论坛前走访深圳、上海、杭州等多地，与乳业、饮料、啤酒等消费品公司交流后观察到，第三季消费品开支仍然非常审慎，多数企业认为需求端持续受压。这一宏观判断对乳制品板块情绪构成压制。

电报 ·10-21 11:25

【港股异动丨乳业股普涨，优然牧业涨4.5%，原奶价格同比转正】格隆汇10月14日｜港股乳业股集体上涨，其中，优然牧业涨4.5%，原生态牧业涨3.5%，蒙牛乳业涨2.5%，中国飞鹤涨1.4%。消息面上，原奶价格同比转正，10月上旬肉牛出栏价达29.8元/kg，原奶均价升至3.10元/kg，同比上涨1.97%。这是2021年奶价下行以来首次出现持续性同比正增长，标志着原奶周期拐点信号进一步强化。西部证券研报认为，上游存栏持续去化，原奶价格回暖态势延续，牧业板块有望扭亏为盈。里昂证券此前在年度投资者会议上与伊利、蒙牛及现代牧业高管交流后指出，上下游企业均对未来两至三年奶价温和复苏轨道感到乐观。

电报 ·10-14 10:58