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【研报掘金｜中金：下调布鲁可目标价至80港元，维持“跑赢行业”评级】格隆汇11月5日｜中金发表研报指，布鲁可已进入海外业务增长提速期，基于产品力与玩法创造力，看好短期海外市场及积木车产品销售放量的增长趋势。受惠于网点拓展与单产提升，今年上半年海外收入占比已超两成；成人向产品占比由2024年的11%提升至今年上半年的25%；积木车今年上半年收入占比达10.4%。布鲁可业务出海及产品品类价格延展带来新增长点，并有助降低单一市场与品类波动对业绩的影响。短期内，海外渠道与品牌建设仍处于投入期，积木车等新品毛利率仍在爬坡，利润率阶段性承压。该行指出，布鲁可通过大众定价，与乐高、万代、孩之宝等形成错位竞争，维持今明两年收入达到37.96亿及45.76亿元的预测，即同比增长30.3%及20.6%；综合考虑海外市场建设期投入、新品爬坡期低毛利等，将经调整净利润预测分别下调9.1%，至7.9亿及9.8亿元，维持“跑赢行业”评级，目标价下调11%至80港元。
电报 ·11-05 13:17
【大行评级｜花旗：布鲁可控股股东减持股份，料短期投资者情绪受压】格隆汇10月23日｜花旗发表研报指，布鲁可控股股东、董事会主席、执行董事兼行政总裁朱伟松以每股65.28港元沽售约384.9万股股份，相当于公司约1.56%股权，作价较10月21日收市价折让约6%，套现逾2.5亿港元。所得款项用作满足控股股东自身资金需要及财务安排，与布鲁可业务无关。减持后，朱伟松持股由53.59%降至52.03%。该行预期短期内投资者情绪将受负面影响，因市场关注控股股东资金需要，并联想到海底捞的情况。该行维持对布鲁可的“买入”评级及目标价82港元。
电报 ·10-23 13:44
现金溢价退出窗口，好孩子国际(1086.HK)私有化背后的估值逻辑
贝隆行业研究10-05 08:00
公司信息 ·10-05 07:59
【名创优品创始人喊话：同一商圈名创优品乐园店业绩必须超过泡泡玛特】格隆汇9月3日｜近日在名创优品2026年中期业绩会上，名创优品集团创始人叶国富公开喊话，硬刚泡泡玛特。叶国富表示：“只要商圈里同时有名创乐园店和泡泡玛特，名创乐园店的业绩就要超过对方。他一个月干300万，我们干300万；他干200万，我们干200万。”
电报 ·09-03 10:29
