半导体

【创投资本“转向”：撤离具身智能 回流半导体】格隆汇11月15日｜具身智能投资出现分歧后，一级市场的资金开始转向。半导体成为成为了首选。融资数据反映出这一领域的活跃度。数据显示，仅10月31日至11月6日这一周，集成电路领域融资金额达到了111亿元，在国内披露融资总额中的占比超过了一半。

电报 ·昨天 08:45

【美股异动｜Cerebras盘前飙升近20%，Q3云收入激增272%+上调全年营收指引】格隆汇11月13日｜AI芯片公司Cerebras Systems(CBRS.US)盘前飙升近20%，报117美元。消息面上，Cerebras第三季度核心营收2.3亿美元，同比增长70%，高于市场预期的2.15亿美元；其中，云服务收入同比增长272%至1.45亿美元。截至9月30日，剩余履约义务(RPO)达到261亿美元。公司上调2026年全年核心营收指引，从8.8亿至8.9亿美元，上调至9.4亿至9.6亿美元。公司同时披露，已经签约700兆瓦的数据中心容量，计划在2027年底前交付。(格隆汇)

电报 ·11-13 17:07

【德明利：向特定对象发行股票申请获中国证监会同意注册批复】格隆汇11月13日｜德明利公告，公司于近日收到中国证监会出具的《关于同意深圳市德明利技术股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》(证监许可〔2026〕3173号)，同意公司向特定对象发行股票的注册申请。批复自同意注册之日起12个月内有效。公司董事会将根据批复文件和相关法律法规要求及股东会授权，在规定期限内办理本次向特定对象发行股票相关事宜。

电报 ·11-13 11:48

【中信证券：如何看待英伟达高管变局对于中国科技资产的影响？】格隆汇11月13日｜中信证券发布研报，谈及如何看待英伟达高管变局对于中国科技资产的影响。该行认为，海外头部公司管理层调整后，其客户、供应链及整体战略变化的可能性加大。另据The Information报道，美国商务部正敲定新的AI芯片出口管制规则，拟将东南亚等国家纳入更严格的出口许可管理。短期看，预计更严格的出口管制将影响海外算力中心建设进展，CSP增速能见度降低；中长期看，预计国内CSP对国产算力的采购占比将进一步提升，伴随国产产品迭代与供应能力增强，国产算力有望成为国内AI相关Capex的中流砥柱，占据较大中期份额。 国产半导体与算力链：替代逻辑全面强化，超节点落地驱动国产链进入业绩释放期。海外头部公司管理层调整后，伴随国产产品迭代与供应能力提升，未来国产算力有望成为国内AI相关Capex的中流砥柱，占据较大中期份额。产业节奏上，预计今年年底至明年，以阿里、字节等为代表的国产超节点加速落地，国产卡的供给和需求预计均明显提升，超节点的连接环节预计迎来价值量大爆发，国产链预计从26Q4开始逐步释放业绩。国内CSP：算力获取难度提升扰动短期业绩预期。短期，预计更严格的出口管制将影响到先进算力中心的建设进展，传导至增长的延续性，短期CSP增速的能见度降低。中长期来看，国内CSP对国产算力的采购占比将进一步提升，具备较强异构算力能力的全栈平台，有望更实现国产算力的更高效率利用，获取更多市场份额。AI应用：筹码结构仍较好，应用扩散是2027年模型商业化的主要增量。在传媒方向，国内视频模型能力迭代以及成本下降，我们继续看好AI内容繁荣，尤其是AI长剧以及AI电影，批量优质内容有望上线，同时重点关注12月字节世界模型发布带来的产业催化。

电报 ·11-13 11:40

【消息称马来西亚将考虑采取措施加强芯片出口管制】格隆汇11月13日｜据彭博，马来西亚将评估购买的人工智能芯片是否已被再出口，考虑采取措施加强芯片出口管制。

电报 ·11-13 11:21

【多只半导体、芯片ETF涨超3%】格隆汇11月13日｜半导体设备ETF广发、半导体设备ETF国泰、半导体设备ETF易方达等多只半导体设备ETF涨超3%，实现四连阳。科创芯片ETF富国、科创芯片ETF汇添富、科创芯片ETF易方达等多只科创芯片ETF涨超3%，实现五连阳。

电报 ·11-13 10:29

【中芯国际赵海军：AI算力供不应求 2027年半导体代工产能将非常紧缺】格隆汇11月13日｜在今天举行的中芯国际2026年第三季度业绩会上，中芯国际联合CEO赵海军表达了对半导体代工业未来发展的积极正面看法。他认为，目前AI发展“方兴未艾”，算力需求供不应求。目前行业共识是，2027年将是产能非常紧缺的一年，预计持续到2028年中期至下半年。2028年中期之后，与AI相关的存储器需求或达到基本供需平衡，算力或其他配套芯片或仍然紧缺。从具体晶圆收入来看，手机、中低端消费类产品需求走弱，未来或仍持下降趋势。

电报 ·11-13 10:24

【港股异动丨业绩亮眼引爆半导体股，中芯国际涨超5%】格隆汇11月13日｜港股半导体股集体上涨，其中，天数智芯涨超7%，中芯国际涨超5%，壁仞科技涨超4%，芯智控股涨超3%，长光辰芯、华虹宏力涨超2%。消息面上，中芯国际昨晚发布亮眼业绩显示，第三季度营业收入219.83亿元，同比增长28.1%；归母净利润28.47亿元，同比增长87.6%。毛利率为29.9%，环比增加4.6个百分点。公司预计第四季度收入环比增长4%-6%，毛利率指引为26%-28%。

电报 ·11-13 09:47

【中芯国际联合CEO赵海军：全年销售收入预计超120亿美元 同比增长近三成】格隆汇11月13日｜中芯国际联合CEO赵海军在三季度业绩会上表示，公司全年销售收入预计超过120亿美元，较去年同期增长接近三成；在折旧总额较去年增长约三成的情况下，毛利率预计在26%左右，同比增加约5个百分点。同时全球设备供应链整体紧张，交付周期拉长，部分设备交付时间仍存在不确定性，虽不会影响今年的扩产规划落地，但可能对全年的资本开支执行带来扰动。

电报 ·11-13 09:29

【赵海军：人工智能需求有望拉长半导体上行周期】格隆汇11月13日｜中芯国际联合CEO赵海军在三季度业绩会上分析，展望可预见的未来，行业确定性主要体现在两方面：一是人工智能需求有望拉长半导体上行周期，增长结构与周期形态随之变化；二是全产业链在地化大发展仍在延续。在此背景下，公司依托与客户的战略绑定，配合中国客户创新速度，将特色和客制化工艺优势做强。基于此，公司以客户需求为导向推进产能扩充，以高附加值优质产品组合构筑领先优势，努力稳定EBITDA——也就是经营现金流能力，提升成本管控与运营效率，增强穿越周期的经营韧性，实现有质量、可持续的增长。

电报 ·11-13 09:29

【中芯国际赵海军：智能手机和消费电子需求仍较为疲弱】格隆汇11月13日｜中芯国际联合CEO赵海军在三季度业绩会上分析，三季度晶圆收入以应用来看，智能手机和消费电子环比分别下降8%和1%，需求仍较为疲弱；电脑与平板、工业与汽车、互联与可穿戴市场整体需求没有大的变化，但公司受益于产业链本土化切换和公司的前瞻性平台部署，相关收入分别实现26%、26%和18%的环比增长。举例来说，公司在工业与汽车领域全面布局BCD低中高电压产品，提供多样化的特色器件与工艺，最高支持grade 0的车规标准，产品覆盖BMS模拟前端与系统基础芯片、数字隔离、隔离驱动和采样前端以及智能功率开关，全力满足相关客户的增量需求、特别是高附加值产品的需求。

电报 ·11-13 09:26

【中芯国际赵海军：中国客户需求增长速度高于公司整体需求增长速度】格隆汇11月13日｜中芯国际联合CEO赵海军在三季度业绩会上表示，三季度销售收入以地区分类看，中国、美国占比分别为90.8%、7.8%；从金额来看，中国销售收入环比增长7%，主要原因为中国客户需求增长速度高于公司整体需求增长速度，公司相应调配产能，满足客户需求。晶圆收入按尺寸分，十二英寸和八英寸占比平稳，分别为79%和21%；从金额来看，12英寸和8英寸晶圆收入环比分别增长9%和4%，主要原因为客户需求饱满，且公司扩产以12英寸产线为主。

电报 ·11-13 09:22

【中芯国际赵海军：三季度平均晶圆单价环比提升1.8%】格隆汇11月13日｜中芯国际联合CEO赵海军在三季度业绩会上表示，三季度，公司整体销售收入再创新高，达到31.9亿美元，环比增长6.1%。比起三个月前，客户对诸如BCD、专用存储、Controller等人工智能配套芯片提拉需求的增量速度比原先预期更快，使得三季度收入超出指引上限。从价格的角度看，公司与客户协商的价格分批落地，产品组合持续优化，平均晶圆单价环比提升1.8%。

电报 ·11-13 09:15